来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，上海东方证券资产管理有限公司发布了东方红创新趋势混合型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、业绩表现等方面呈现出一系列变化，值得投资者关注。
主要会计数据和财务指标：盈利状况显著改善
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，2024年东方红创新趋势混合基金本期利润为282,767,643.24元，与2023年的 -329,016,014.34元相比，实现了扭亏为盈。本期已实现收益为170,542,969.64元，而2023年为 -409,498,185.00元 ，这表明基金在投资收益方面取得了较好的成果。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 282,767,643.24 | 170,542,969.64 |
| 2023年 | -329,016,014.34 | -409,498,185.00 |
加权平均基金份额本期利润提升
2024年加权平均基金份额本期利润为0.0981元，2023年为 -0.0991元，这意味着每一份基金份额所获得的利润有了明显提升。本期加权平均净值利润率为15.21%，相比2023年的 -15.15%，增长了30.36个百分点，显示出基金盈利能力的增强。
| 年份 | 加权平均基金份额本期利润（元） | 本期加权平均净值利润率（%） |
|---|---|---|
| 2024年 | 0.0981 | 15.21 |
| 2023年 | -0.0991 | -15.15 |
期末数据变化
2024年末，期末可供分配基金份额利润为 -0.3449元，2023年末为 -0.4142元，有所增加但仍为负值。期末基金资产净值为1,873,125,740.12元，较2023年末的1,774,404,722.45元增长了5.68%。期末基金份额净值为0.6832元，2023年末为0.5858元，增长了16.63%。
| 年份 | 期末可供分配基金份额利润（元） | 期末基金资产净值（元） | 期末基金份额净值（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | -0.3449 | 1,873,125,740.12 | 0.6832 |
| 2023年 | -0.4142 | 1,774,404,722.45 | 0.5858 |
基金净值表现：短期波动，长期仍有差距
短期表现波动
过去三个月，基金份额净值增长率为 -2.22%，业绩比较基准收益率为 -1.08%，基金跑输业绩比较基准1.14个百分点。过去六个月，基金份额净值增长率为3.55%，业绩比较基准收益率为11.85%，基金跑输业绩比较基准8.30个百分点 。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -2.22 | -1.08 | -1.14 |
| 过去六个月 | 3.55 | 11.85 | -8.30 |
年度及长期表现
过去一年，基金份额净值增长率为16.63%，业绩比较基准收益率为13.78%，基金跑赢业绩比较基准2.85个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为 -31.68%，业绩比较基准收益率为 -16.42%，基金仍落后业绩比较基准15.26个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 16.63 | 13.78 | 2.85 |
| 自基金合同生效起至今 | -31.68 | -16.42 | -15.26 |
投资策略与运作：随市场调整配置
市场波动下的策略调整
2024年A股市场波动较大，年初各类指数下跌，随后反弹，年末又因经济数据低于预期而回调。基金在投资策略上，上游资源配置相对较多，三、四季度逐渐向平衡状态回归。在市场回调时，基金管理人会以乐观的心态去调整组合，争取为持有人创造更好的回报。
业绩表现：优于基准但仍需关注长期
报告期内业绩
截至2024年末，本基金份额净值为0.6832元，份额累计净值为0.6832元。本报告期基金份额净值增长率为16.63%，同期业绩比较基准收益率为13.78%，基金业绩表现优于业绩比较基准。
市场展望：乐观预期下的潜在风险
宏观经济与市场展望
基金管理人认为国内政策更加明晰，经济筑底逻辑夯实，全新周期可能开启。尽管市场短期回调，但对经济和市场中长期持乐观态度。然而，市场仍存在不确定性，如宏观经济复苏的力度和持续性，以及AI产业革命发展过程中的风险等，投资者需关注这些潜在因素对基金业绩的影响。
费用情况：管理与托管费有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为22,289,797.67元，相比2023年的29,855,863.14元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为10,907,128.47元，应支付基金管理人的净管理费为11,382,669.20元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 22,289,797.67 | 10,907,128.47 | 11,382,669.20 |
| 2023年 | 29,855,863.14 | 14,585,197.31 | 15,270,665.83 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为3,714,966.31元，203年为4,975,977.23元，同样有所降低。这主要是由于自2023年7月10日起，基金的管理费率由1.50%/年调整为1.20%/年，托管费率由0.25%/年调整为0.20%/年。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 3,714,966.31 |
| 2023年 | 4,975,977.23 |
交易与投资收益：股票投资收益显著
股票投资收益
2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为152,367,810.69元，而2023年为 -405,571,717.16元，实现了大幅增长。卖出股票成交总额为3,555,306,550.69元，卖出股票成本总额为3,395,609,442.77元，交易费用为7,329,297.23元。
| 年份 | 股票投资收益——买卖股票差价收入（元） | 卖出股票成交总额（元） | 卖出股票成本总额（元） | 交易费用（元） |
|---|---|---|---|---|
| 2024年 | 152,367,810.69 | 3,555,306,550.69 | 3,395,609,442.77 | 7,329,297.23 |
| 2023年 | -405,571,717.16 | 5,806,399,099.11 | 6,197,700,170.10 | 14,270,646.17 |
债券投资收益
2024年债券投资收益为 -814,619.99元，主要是买卖债券差价收入为 -815,365.15元。2023年债券投资收益为 -1,056,652.76元 ，整体债券投资收益相对不稳定。
| 年份 | 债券投资收益（元） | 债券投资收益——买卖债券差价收入（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | -814,619.99 | -815,365.15 |
| 2023年 | -1,056,652.76 | -1,066,850.39 |
关联交易：集中于东方证券
股票与债券交易
报告期内，基金通过关联方东方证券进行股票交易，成交金额为6,916,529,240.72元，占当期股票成交总额的100.00%。债券交易成交金额为3,230,226.64元，占当期债券成交总额的100.00%。债券回购交易成交金额为293,355,000.00元，占当期债券回购成交总额的100.00%。
| 关联方名称 | 股票交易成交金额（元） | 占当期股票成交总额比例（%） | 债券交易成交金额（元） | 占当期债券成交总额比例（%） | 债券回购交易成交金额（元） | 占当期债券回购成交总额比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 东方证券 | 6,916,529,240.72 | 100.00 | 3,230,226.64 | 100.00 | 293,355,000.00 | 100.00 |
应支付关联方佣金
2024年应支付东方证券的佣金为8,152,654.42元，占当期佣金总量的100.00%，期末应付佣金余额为613,278.62元，占期末应付佣金总额的100.00%。这种高度集中的关联交易情况，投资者需关注可能存在的潜在风险。
| 关联方名称 | 当期佣金（元） | 占当期佣金总量比例（%） | 期末应付佣金余额（元） | 占期末应付佣金总额比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 东方证券 | 8,152,654.42 | 100.00 | 613,278.62 | 100.00 |
股票投资明细：行业分布较广
行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，股票投资涉及多个行业。制造业占比46.72%，采矿业占比8.40%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比2.99%等。通过港股通投资的港股涉及能源、原材料、工业等行业。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 875,169,192.20 | 46.72 |
| 采矿业 | 157,312,317.04 | 8.40 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 56,059,796.64 | 2.99 |
个股投资
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括中通快递 -W、卫星化学、隆基绿能等。投资者需关注这些个股的表现对基金净值的影响。
| 序号 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 中通快递 -W | 104,269,787.58 | 5.57 |
| 2 | 卫星化学 | 79,449,982.48 | 4.24 |
| 3 | 隆基绿能 | 78,137,266.88 | 4.17 |
持有人信息：个人投资者为主
持有人结构
期末基金份额持有人户数为26,242户，户均持有的基金份额为104,471.40份。机构投资者持有份额为13,656,443.21份，占总份额比例为0.50%；个人投资者持有份额为2,727,882,030.17份，占总份额比例为99.50%，显示出该基金以个人投资者为主。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 13,656,443.21 | 0.50 |
| 个人投资者 | 2,727,882,030.17 | 99.50 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金1,436,794.61份，占基金总份额比例为0.05%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额总量区间均为10 - 50万份。
| 项目 | 持有份额总数（份） | 占基金总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 基金管理人所有从业人员持有本基金 | 1,436,794.61 | 0.05 |
基金份额变动：份额有所减少
份额变动情况
本报告期期初基金份额总额为3,028,928,665.77份，本报告期基金总申购份额为17,233,331.55份，总赎回份额为304,623,523.94份，期末基金份额总额为2,741,538,473.38份，较期初减少了9.5%。这可能与市场波动、投资者预期等多种因素有关，投资者需关注份额变动对基金规模和运作的影响。
| 时间 | 基金份额总额（份） |
|---|---|
| 本报告期期初 | 3,028,928,665.77 |
| 本报告期期末 | 2,741,538,473.38 |
综上所述，东方红创新趋势混合基金在2024年虽有盈利且部分指标表现良好，但投资者仍需关注市场波动、关联交易以及长期业绩表现等因素，谨慎做出投资决策。
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